当前位置: 首页 研究报告

#研究报告#【国盛计算机】智能汽车2023展望:机会大于风险

栏目:研究报告 作者:ZML 时间:2022-12-08 10:47:58
机会1:新车密集发布+消费复苏,年底汽车销量有望高增。1)随着上海疫情得到控制,全国范围内疫情影响逐渐消退,宏观经济逐渐回暖。从社零数据来看,今年6月起国内社会消费品零售总额同比增速就走出了负增长,回到正增长阶段,代表着国内消费逐步走向复苏。2)另一方面,下半年新车密集发布,迎接车市“金九银十”,根据新浪汽车统计,8/9/10月新车上市数量分别高达97/77/59款,显著高于上半年,其中不乏理想、小鹏、岚图等主流智能汽车品牌的新车。二者叠加,年底汽车销量有望重回高增。机会2:自动驾驶+V2X政策......

机会1:新车密集发布+消费复苏,年底汽车销量有望高增。1)随着上海疫情得到控制,全国范围内疫情影响逐渐消退,宏观经济逐渐回暖。从社零数据来看,今年6月起国内社会消费品零售总额同比增速就走出了负增长,回到正增长阶段,代表着国内消费逐步走向复苏。2)另一方面,下半年新车密集发布,迎接车市“金九银十”,根据新浪汽车统计,8/9/10月新车上市数量分别高达97/77/59款,显著高于上半年,其中不乏理想、小鹏、岚图等主流智能汽车品牌的新车。二者叠加,年底汽车销量有望重回高增。


机会2:自动驾驶+V2X政策持续加码,智能化渗透率提升势头不改。2022年11月2日,工业和信息化部、公安部重磅印发《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知(征求意见稿)》,其中对试点准入条件、试点车辆上路通行等内容作出详细规定,体现了国家对ADAS发展的重视力度。另一方面,自2016年以来,V2X支持政策持续出台,为车路协同技术路径发展保驾护航,国内V2X示范项目亦是频出,为车路协同落地应用打下范本。我们认为,无论是车端还是路端,智能网联汽车支持政策都持续加码,体现出汽车智能化大势所趋的走势,渗透率有望持续提升。


外部压制加快自主化共识,国内产业链加速替代。2022年8月26日,英伟达发布公告称,美国政府实施一项新的出口管制要求,将限制向中国和俄罗斯销售用于服务器的高性能人工智能芯片A100和H100。高算力人工智能芯片断供,或将阶段性影响国内自动驾驶的发展进程。但外部压制只会强化自主化共识,国内产业链加速替代。高层定调坚定不移推动关键核心技术攻关,同时国内企业在先进工艺产能、核心芯片能级、关键设备和基础材料配套支撑能力不断提升,14纳米先进工艺规模实现量产,90纳米光刻机、5纳米刻蚀机、12英寸大硅片、国产CPU、5G芯片等实现突破。


建议关注自动驾驶+V2X领域的投资机会。1)自动驾驶领域,在智能化渗透率持续提升的大趋势下,以及短期刺激政策加速需求恢复向好,智能汽车产业链将迎来高景气和高增长。推荐关注在英伟达、高通、Mobileye三大主流芯片生态中,具备先发卡位优势,且具备较强软件开发能力及Know-how积累的优质标的:德赛西威中科创达经纬恒润。2)V2X领域,建设交通强国成为国家战略,车路协同迎来千亿市场空间。而ETC作为V2X的初级应用形态、最广泛的车路协同基础设施,有望成为V2X建设的切入口。推荐关注ETC领军金溢科技,有望拔得V2X建设的头筹。公司在高速ETC的领先地位对公司拓展智慧公路和V2X路侧产品有积极帮助,在V2X车路协同领域具备先发优势。


风险提示:汽车智能化渗透率提升速度低于预期;经济下行风险;供应链管理风险。


报告全文:https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=88225c63f7f81fa443a46667f6895c17&type=note&_time=1667786865786#/


免责声明:以上内容为本站由网络合法获得,版权归原撰写方所有,其观点不代表本站观点,亦不代表本站赞同其观点或证实其内容的真实性,如有侵权请联系客服处理。

有话要说

  



客服微信

分类栏目