祝贺上市【华海清科 688120】106页PPT及最新CMP竞争格局

还是在前几天的那一篇文章中指出，设备和材料是一家，有材料的地方就有设备，有设备的地方就有对应的材料，就像水泥要用到搅拌车和泵车，挖煤炭要用到采煤机、掘进机，光伏设备还用到非晶硅的薄膜沉积，古代农田灌水还用到丽江古城那里一样的水车，通常有CVD的地方就有CMP。


CMP就是如此，CMP抛的就是薄膜，例如PECVD沉积的氧化硅薄膜、电镀沉积的铜柱子，或者外延出来的硅。也就是说CVD沉积薄膜——CMP抛平——大马士革刻蚀。

CMP抛的是介质、金属、硅质三大类薄膜，不管抛什么，其实都和小时候农村磨豆子做豆腐一样，一边磨一边还要浇水，转速、加水量、黄豆加入速度、均匀性、降速/停止时间都是特别有讲究！



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华海清科（688120）：主导CMP设备国产化，市占率稳步提升，订单爆发增长
u股东结构：起源于清华大学摩擦学国家重点实验室 ，董事长及3大持股平台合计20.1626%（发行前）
u行业地位：老牌半导体设备厂商，主导12英寸CMP设备国产化，在部分产线上的市占率快速攀升至40%左右
u财务表现：2017-2021年公司收入依次为0.19/0.36/2.11/3.86/8.05亿元，年均复合增速155%；22Q1收入3.48亿元，同比增长193%。2017-2021年公司整体毛利率从17.5%提升至44.7%，年均上升6.8个百分点。22Q1毛利率47.3%
u业绩预告：2022上半年收入5.5-7亿元，同比87%-138%；扣非净利润1-1.2亿元，同比增长189%-247%
u客户结构：包括中芯国际、长江存储、华虹集团、英特尔、长鑫存储、厦门联芯、广州粤芯、上海积塔等。2021年前三大客户是YMTC、华虹集团、SMIC，分别占66.4%、14.9%、6.4%。
u订单趋势：发出商品、合同负债持续大幅增长，2021年新订单118+台，在手订单139+台(含DEMO)
u市场空间：CMP国内市场有望达到10亿美元，国际市场将达到30亿美元以上
u竞争格局：全球市场和国内CMP市场均被应用材料和Ebara垄断，华海清科在部分主流产线市占率达到40%
u科创性：承担两项“02专项”CMP相关项目，以及三项国家级重大项目/课题（CMP、减薄等），已有机台在客户端做14nm产线验证
u募投项目：拟发行2666万股占发行后25%，募投资金用于扩大CMP及减薄抛光一体机产能100台套，并加大对先进制程CMP技术工艺研发