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广发证券各行业投资框架视频(完整版)置顶

ZML2个月前 (05-30)调研纪要

中信证券 2021 年研究方法培训(上海站)36个视频置顶

ZML2个月前 (06-01)调研纪要

长江证券新能源赛道分析框架4集置顶

ZML2个月前 (06-01)调研纪要

202206兴业证券投资框架培训录音置顶

ZML2个月前 (06-28)研究框架

【长江电新】上海首提十五五风电规划,再证海风持续高景气

ZML2小时前调研纪要
【长江电新】上海首提十五五风电规划,再证海风持续高景气
1、近期上海发改委发布关于《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》的通知,文中提出“十四五”重点建设金山、奉贤、南汇海域项目,启动实施百万千瓦级深远海海上风电示范;“十五五”重点建设横沙、崇明海域项目,建成深远海海上风电示范(深远海风电消纳通道:崇明北通道,十四五建设+浦东南通道,十五五建设)。到2025、2030年上海市风电累计装机力争分别超过2.62GW、5GW。2、十四五期间,考虑上海2020年末累计风电装机0.82GW,对应十四五风电新增规模目标1.8GW,预计主要为金山、奉贤、南汇近海风电...

【长江电新】7月新能源车产销速递20220804

ZML1周前 (08-05)调研纪要
【长江电新】7月新能源车产销速递20220804
1、国内:蔚来7月交付10052辆,同比+27%,环比-22%;小鹏7月交付11524辆,同比+43%,环比-25%;理想7月交付10422辆,同比+21%,环比-20%;7月比亚迪整体交付162530辆,环比增长21%,其中汉交付25849辆,环比增长2%,海豚交付21005辆,环比实现翻倍增长,新车型驱逐舰05交付7548辆,环比增长1%。其他新造车方面,哪吒7月交付14037辆,同比+134%,环比+7%;零跑7月交付12044辆,同比+177%,环比+7%;极氪7月交付5022辆,环比+...

【长江电新】硅料近况更新:逐月向上明确,硅料全年业绩上调

ZML1周前 (08-05)调研纪要
【长江电新】硅料近况更新:逐月向上明确,硅料全年业绩上调
1、据目前最新情况,硅料供给逐月向上趋势明确,7月硅料总供给在6.6万吨(国内5.8+进口0.8),8月综合考虑大全(分线)、新特、东方希望二期、天宏瑞科、聚光硅业等仍在检修,同时通威包头二期5万吨、新特包头10万吨将出产品,预计硅料总供给7.4万吨(国内6.6+进口0.8),环增10%-15%。2、我们梳理主要企业的产能进展:1)通威:包头二期5万吨2022年6月底投产,预计8月有产出,9月满产,乐山三期12万吨2022年7月30日开工,预计2023Q2-Q3投产;2)大全:Q3-Q4分线检修...

【长江电新】2022电网跟踪七:特高压下半年有望集中开工,高景气延续

ZML1周前 (08-04)调研纪要
【长江电新】2022电网跟踪七:特高压下半年有望集中开工,高景气延续
1、今日,国网召开重大项目建设推进会议,旨在加快重大项目的核准、开工、建设:1)今年1-7月完成电网投资2364亿元,同比增长19%,计划到年底前再完成投资近3000亿元;2)年内计划陆续开工4直4交(金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南、哈密-重庆直流;武汉-南昌、张北-胜利、川渝和黄石交流);加快5直1交前期工作(陕西-安徽、陕西-河南、蒙西-京津冀、甘肃-浙江、藏电送粤直流;大同-天津南交流);3)加快推动超高压电网、抽水蓄能项目建设。2、我们认为,本次表态再次强化下半年特高压加速的确定性:...

【长江电新】风电7月招标速览

ZML2周前 (08-01)调研纪要
【长江电新】风电7月招标速览
1、据不完全统计,2022年1-7月总计有67.87GW风电项目招标(含框架竞配),至今约有48.96GW项目中标(含部分2021年及以前招标项目)。其中,陆风2022年1-7月总计有50.97GW风电项目招标,1-7月分别招标8.8/1.4/7.7/18.7/2.8/7.3/4.2GW;海风2022年1-7月总计有16.9GW风电项目招标(含框架竞配),1-7月分别招标0.5/0.5/0.4/1.7/1.0/11.5/1.3GW(6月不含框架竞配项目招标1GW)。2、中标层面,2022年以来陆...

【长江电新】光伏:拜登提出六项行动,美国户用或迎爆发

ZML2周前 (07-29)调研纪要
【长江电新】光伏:拜登提出六项行动,美国户用或迎爆发
事件:7月27日拜登政府宣布六项新行动,通过鼓励发展社区太阳能订阅试点实现更低成本的户用光伏,并创造清洁能源就业机会,降低美国家庭电力成本。1、降低电力成本方面:1)住房和城市发展部(HUD)发布新指南鼓励社区太阳能。社区太阳能每年可为家庭节省10%电费。2)设立试点社区,发展社区太阳能订阅平台。试点地区可节省超10亿美元电费。3)帮助小型农村住房管理部门进行节能升级。2、创造清洁能源就业方面:1)加强美国太阳能劳动力。提供1000万美元资金,支持新的劳动力计划。2)宣布奖励计划,表彰表现突出的...

【长江电新】2022电网跟踪六:电网投资韧性彰显,继续推荐新型电力系统

ZML3周前 (07-22)调研纪要
【长江电新】2022电网跟踪六:电网投资韧性彰显,继续推荐新型电力系统
1、2022年1-6月电网基本建设投资1905亿元,同比增长9.9%,较1-5月显著恢复;其中单6月看,电网基本建设投资达642亿元,同比增长26%。我们认为今年Q2前期因为疫情导致投资、项目建设有所放缓,4、5月电网投资同比出现下滑,6月投资高增长反映了电网建设在疫情缓解后明显提速,反应了电网投资的韧性。2、对于全年电网投资,我们维持稳增长的判断,其中新型电力系统带来的结构性变化值得重视,即数字化、特高压、调度、节能变压器等细分环节,今年以来保持较快进展,景气度维持较高水平。1)数字化:数字化...

【长江电新】7月上半月风电招标再验景气,继续推荐

ZML4周前 (07-18)调研纪要
【长江电新】7月上半月风电招标再验景气,继续推荐
1、根据不完整招标信息统计,22年1-6月,国内累计风机招标约50GW(考虑框架竞配后,招标约60GW),其中陆风约43GW,海风约6GW;奠定今年国内风电招标规模和后续装机规模的高景气。2、从7月前2周数据看,国内风电招标依旧延续较高景气:7月前2周合计招标3.7GW,占6月招标量的73%(不考虑框架竞配,下同);其中,陆上风电招标2.9GW,占6月招标量的71%,海上风电招标0.8GW,占6月招标量的80%。3、中标方面,21Q4至今,陆风风机中标格局中明阳、金风、远景份额靠前,分别为19%...

邬博华:碳中和带来两大投资主线,光伏风电、电动车,2030年前都看好

ZML4周前 (07-15)调研纪要
邬博华:碳中和带来两大投资主线,光伏风电、电动车,2030年前都看好
核心观点:1、实现碳中和的路径是“一加一减”:“加”方面,是以风电、光伏为代表的发电端和以电动车为代表的用电端来增加无二氧化碳排放的清洁环节;“减”方面,即减少化工、钢铁、火电等领域的二氧化碳排放。2、电力设备和新能源行业是一个涵盖发电、输电、配电、售电和储电的完整闭环,加减环节在其中都有相关的投资机会。3、中国在光伏上基本具备了全球最强的优势,基本全球90%以上的光伏产品都来自中国,中国制造业都会享受光伏全球发展的红利。4、中国的电动车发展领先于国外五六年的时间,现在产销量占到了全球的一半以上...

【长江建材】石英股份2022H1预告简评

ZML4周前 (07-14)调研纪要
【长江建材】石英股份2022H1预告简评
1、公司预告2021H1归属净利润2.7-3亿元,同比增长140%~167%;中间值估算22Q2业绩为1.98亿元,同比增长182%,超市场预期。2、2季度业绩超预期核心原因来自外销砂量价齐升所致。我们预计Q2外销量环比增长约1倍(疫情影响了4月部分生产情况下,不然更多),毛利率达65%+,同比提升超10个pct。此外,上半年半导体领域石英产品收入和盈利能力或也有提升。随着石英砂新产能满产放量,3-4季度将迎来更大的量价齐升弹性空间。3、市场担心的海外扩产我们认为不构成大冲击,首先扩产至少需要2...