【广发策略】上周两融融资规模扩张，北上资金流入——广发流动性跟踪周报（6月第2期）
报告摘要（说明：数据来源于wind数据库，数据截止2022年6月12日。）
●股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为116亿元，前一周IPO规模为35亿元。
二级市场：上周两融融资规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行40亿元，两融融资增加127亿元，北上资金流入368亿元，南下资金流入58亿元；流出方面，重要股东减持26亿元，交易费用108亿元。
2022年6月（截至6月12日），北上资金净流入413亿元。上周净流入行业前五为食品饮料、电力设备、银行、医药生物、商贸零售，净流出行业前五为计算机、房地产、纺织服饰、轻工制造、家用电器。
2022年6月（截至6月12日），南下资金净流入73亿元。当月净买入个股前五为药明生物、香港交易所、华润啤酒、中国燃气、安踏体育。
恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、非必需性消费、必需性消费，恒生二级行业净买入前三名为药品及生物科技、其他金融、纺织及服饰。投资者情绪：上周融资交易占比为6.0%，前一周为6.8%；上周日度换手率为1.4%，前一周为1.2%；上周机构资金流入88亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁888亿元，前一周限售股解禁301亿元，预计本周限售股解禁405亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放0亿元。上周投放逆回购500亿元，有500亿元逆回购到期，逆回购净投放0亿元。 信用货币派生：2022年5月，M1增速4.6%（前一期5.1%）；M2增速11.1%（前一期10.5%）。2022年5月新增社融2.79万亿元（前一期约0.91万亿元），金融机构新增人民币贷款1.89万亿元。●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行3BP，R001下行3BP，R007下行4BP，DR007上行49BP，3个月同业存单收益率上行8BP。
国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.01%，10Y国债收益率下行1BP至2.75%，期限利差下行6BP至0.75%。
●风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
报告正文
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2022年6月12日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(1)IPO融资:上周IPO规模为116亿元，前一周IPO规模为35亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东减持约26亿元，前一周增持约3亿元。上周减持规模前五的行业为食品饮料、机械设备、电子、电气设备、医药生物。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为40亿元，前一周新发基金规模为28亿元，新发基金规模扩张。
(4)两融融资余额:截至上周周五，两融融资余额约为14570亿元，上周两融融资增加127亿元，前一期两融融资减少44亿元，上周两融融资规模扩张。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入368亿元，前一周净流入253亿元。截至2022年6月12日，2022年6月北上资金净流入413亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、电力设备、银行、医药生物、商贸零售，净流出行业前五名是计算机、房地产、纺织服饰、轻工制造、家用电器。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入58亿元，前一周净流入21亿元。截止2022年6月12日，2022年6月南下资金净流入73亿元。当月净买入个股前五为药明生物、香港交易所、华润啤酒、中国燃气、安踏体育。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、非必需性消费、必需性消费、公用事业、原材料业；恒生二级行业净买入前五名为药品及生物科技、其他金融、纺织及服饰、食物饮品、公用事业Ⅱ。
(7)交易费用:上周为108亿元，前一周为72亿元。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为6.0%，前一周为6.8%；
(2)日度换手率:上周为1.4%，前一周为1.2%。
(3)机构资金流向:上周机构资金流入88亿元，前一周机构资金流入10亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁888亿元，前一周限售股解禁301亿元，预计本周限售股解禁405亿元（以2022年6月10日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放0亿元。上周投放逆回购500亿元，有500亿元逆回购到期，逆回购净投放0亿元。
信用货币派生：2022年5月，M1增速4.6%（前一期5.1%）；M2增速11.1%（前一期10.5%）。2022年5月新增社融2.79万亿元（前一期约0.91万亿元），金融机构新增人民币贷款1.89万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行3BP，R001下行3BP，R007下行4BP，DR007上行49BP，3个月同业存单收益率上行8BP;国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.01%，10Y国债收益率下行1BP至2.75%，期限利差下行6BP至0.75%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率上行5BP，信用利差上行4BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.75%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.27%至6.69。
四、风险提示疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
