#投资策略#【国君策略】我们对下一阶段行情的看法

栏目：投资策略作者：ZML 时间：2022-10-25 09:44:36

核心结论-底部震荡，打好游击战。内需板块“找机会”，外需与外资重仓“防风险”。1、杀情绪比较充分，宏观叙事从不确定走向确定，A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口，底部震荡，打好游击战。方向决断或在12月。2、重视交易制度（两融扩容、转融通费率下降、科创做市）的边际放松，带来的部分结构流动性的改善，关注科创50相关优质公司的机会。3、在政策推动的内需板块“找机会”，重点在科技制造和能源保供；但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。4、行业推荐：1）自主可控与转型升级：军工/通信/计算机（信......

核心结论-底部震荡，打好游击战。内需板块“找机会”，外需与外资重仓“防风险”。

1、杀情绪比较充分，宏观叙事从不确定走向确定，A股进入“风险落地、政策真空、估值低位”的窗口，底部震荡，打好游击战。方向决断或在12月。

2、重视交易制度（两融扩容、转融通费率下降、科创做市）的边际放松，带来的部分结构流动性的改善，关注科创50相关优质公司的机会。

3、在政策推动的内需板块“找机会”，重点在科技制造和能源保供；但是外资重仓与外需相关个股“防风险”。

4、行业推荐：1）自主可控与转型升级：军工/通信/计算机（信创）/机械高端装备（工业设备、光伏设备、风电设备等）/新材料（钢铁、有色、化工等）。2）实物资产通胀与大宗商品：煤炭/石油石化/农林渔牧