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#投资策略#【国盛电新】2023年度策略:风光“高”需求周期,电车“新”技术亮点

栏目:投资策略 作者:ZML 时间:2022-12-27 10:27:17
锂电:看好国内下沉市场爆发潜力,及海外市场因低渗透率+补贴带来的需求复苏。建议关注新技术下产业链变革新机遇,及国内出口受益链条。新技术环节推荐#宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源等。出口条线推荐#国轩高科、当升科技、星源材质、恩捷股份等。光伏:硅料价格下行已成趋势,有望激发全球需求大幅增长,新技术演进辅材和设备带来从0到1机会。推荐受益硅料下行带来利润重塑的龙头,推荐#隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、TCL中环和钧达股份等。关注阶段性紧缺的POE和石英砂环节,首推#福斯特、赛伍技术、天宜上佳、......


锂电:看好国内下沉市场爆发潜力,及海外市场因低渗透率+补贴带来的需求复苏。建议关注新技术下产业链变革新机遇,及国内出口受益链条。新技术环节推荐#宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源等。出口条线推荐#国轩高科当升科技、星源材质、恩捷股份等。


光伏:硅料价格下行已成趋势,有望激发全球需求大幅增长,新技术演进辅材和设备带来从0到1机会。推荐受益硅料下行带来利润重塑的龙头,推荐#隆基股份、天合光能晶澳科技晶科能源TCL中环和钧达股份等。关注阶段性紧缺的POE和石英砂环节,首推#福斯特、赛伍技术、天宜上佳、卫星化学(化工覆盖)等。地面电站放量带动EPC、逆变器和大储需求放量,关注#阳光电源、科华数据、固德威等。


风电:22年风机招标价格企稳,23年盈利能力有望保持稳定。原材料价格呈下行趋势,带动零部件环节盈利修复。海风需求爆发,可重点关注具备资源优势的管桩环节。首推#天顺风能,其次#东方电缆、泰胜风能等。关注23年主机厂盈利变化,推荐#明阳智能运达股份、金风科技、电气风电等。关注原料价格回落带来业绩弹性的#金雷股份日月股份广大特材等。关注布局新产品/技术的#恒润股份、长盛轴承(机械覆盖)、金盘科技。


报告链接:

国盛电新2023年度策略:风光高需求周期,电车新技术亮点.pdf


风险提示:新能源汽车下游需求不及预期;锂电行业竞争加剧风险;各国政策变化超预期下行;光伏供给瓶颈环节产能释放不及预期;风电主机竞争加剧,招标价格超预期下降。


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